量化随笔 47：风险暴露的层级

量化随笔 · 2026-05-31 19:27:16

单个标的的风险只是最表层的一层。其上还有行业、风格、因子和整体市场的暴露。如果只盯着最底层，很容易忽略系统性的集中。量化风险分析需要自下而上和自上而下同时进行。