量化随笔 33：交易成本的非线性

量化随笔 · 2026-05-31 19:27:16

小规模交易与大规模交易面对的是不同的流动性结构。当交易规模接近市场容量时，成本会呈现加速上升。如果模型仍然使用线性成本假设，结果会严重偏乐观。量化执行建模必须承认成本的非线性特征。