风险管理：系统的第二条生命线

风险模型 · 2026-05-31 19:13:48

风险管理是量化系统的第二条生命线。第一条是策略逻辑，第二条是风险控制。风险分为三个层次：模型风险：模型是否稳定？是否过拟合？市场风险：市场结构是否改变？执行风险：交易成本是否侵蚀收益？一个策略可以没有超额收益，但不能没有风险管理。