量化随笔 32：风险因子的重影

量化随笔 · 2026-05-31 19:27:16

价值因子、质量因子、盈利因子之间往往高度重叠。如果不加区分地全部纳入，会导致风险暴露被重复放大。识别这些重影，是构建简洁风险模型的关键。量化风险分解的目标，是减少冗余，而不是堆砌标签。